作者：超級管理員 來源：本站 時間：2020-11-23 16:03:44
11月9日國內(nèi)某幾家主流氯化膽堿廠商率先大幅提高膽堿市場報價。因為事先沒有任何提價征兆，下游客戶在半信半疑的狀態(tài)下詢盤和訂貨量都大量增加，其他膽堿廠商在生產(chǎn)和交貨的壓力下，紛紛選擇跟進(jìn)提高產(chǎn)品報價，氯化膽堿市場價格從底部快速抬升。有很多客戶發(fā)微信或者打電話來詢問筆者：這次氯化膽堿上漲以后還會不會再漲？氯化膽堿春節(jié)之前將會以一個什么樣的趨勢來運行？下面筆者就從上游原料、環(huán)保形勢、市場需求和行業(yè)心態(tài)等幾個方面來簡要分析氯化膽堿價格預(yù)期在春節(jié)前的市場表現(xiàn)，謹(jǐn)供行業(yè)同仁和廣大客戶參考。
一、原材料層面對膽堿價格的影響
原料方面，受近期石油價格上漲和韓國乙烯裝置意外失火的影響，乙烯價格上漲趨勢明顯，帶動環(huán)氧乙烷也不斷小幅探漲，11月19日CFR東北亞乙烯再次大漲65美金收于924-926美元/噸，對環(huán)氧乙烷成本支撐力度明顯。而且近期多套環(huán)氧乙烷生產(chǎn)裝置停產(chǎn)檢修，市場資源緊張局面進(jìn)一步加重。據(jù)悉當(dāng)前環(huán)氧乙烷廠家多以保合約為主，對于合約外用戶，經(jīng)銷商供貨多采取保守態(tài)勢，市場上一貨難求的局面依然如舊。因此，環(huán)氧乙烷近期將以趨緊偏強(qiáng)運行趨勢為主，供貨緊張局面短時間內(nèi)難以緩解，價格易漲難跌。
近一段時間來，三甲胺生產(chǎn)關(guān)聯(lián)產(chǎn)品DMF市場需求低迷，下游用量減少，廠家生產(chǎn)負(fù)荷降低，導(dǎo)致三甲胺產(chǎn)量也出現(xiàn)減少，庫存處于低位，廠家推漲心態(tài)強(qiáng)烈，三甲胺市場重心上移。目前山東地區(qū)三甲胺市場主流出廠成交價在6600-7000元/噸，從11月初到現(xiàn)在，三甲胺市場價格每噸已經(jīng)上漲400元/噸，在廠家生產(chǎn)負(fù)荷降低、下游需求旺盛以及廠家推漲心態(tài)的共振下，預(yù)計三甲胺市場價格后期仍有上行空間。
二、環(huán)保層面對膽堿價格的影響
分析完原料，我們再來看看環(huán)保形勢可能對氯化膽堿行業(yè)產(chǎn)生的影響。日前，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了關(guān)于征求《京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2020－2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案（征求意見稿）》，明確要求對各類污染物不能穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放或未達(dá)到排污許可管理要求的企業(yè)，在重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)期間采取停產(chǎn)或最嚴(yán)級別限產(chǎn)措施，以生產(chǎn)線計。回顧前幾年，每到10月末11月初，都會有一波“停工令”發(fā)布，疊加每年一度北方采暖季錯峰生產(chǎn)的到來，11月以后成了京津冀大氣污染傳輸通道“2+26”城市每年“停工”開始的時間，“2+26”城市包括了河北、山東、河南、山西以及北京和天津市的大部分地區(qū)。筆者梳理發(fā)現(xiàn)，幾乎全部的三甲胺和90%以上的氯化膽堿產(chǎn)能都集中在京津冀大氣污染傳輸通道的“2+26”城市，如果真的出現(xiàn)重污染天氣，作為化工生產(chǎn)企業(yè)的三甲胺和氯化膽堿廠家將被迫采購限產(chǎn)甚至停產(chǎn)措施，給氯化膽堿的市場供應(yīng)產(chǎn)生非常不利的影響，市場貨源出現(xiàn)減少，無疑會助推氯化膽堿價格進(jìn)入非理性上漲通道。
三、市場需求層面對膽堿價格的影響
要分析氯化膽堿的后期走勢，市場需求也是非常重要的影響因素。據(jù)中國飼料工業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年10月，中國飼料總產(chǎn)量2382萬噸，環(huán)比下降2.4%，同比增長20.9%，其中10月份豬飼料產(chǎn)量934萬噸，環(huán)比增長8.6%，同比增長64.3%，連續(xù)5個月同比增長，達(dá)到2017年10月的95.3%。2020年1～10月，中國國內(nèi)飼料總產(chǎn)量20638萬噸，同比增長9.2%，其中受生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)拉動，豬飼料產(chǎn)量6783萬噸，同比增長5.4%，今年前10個月豬飼料累計產(chǎn)量達(dá)到2017年和2018年同期的80%。由于家禽存欄處于高位，反芻動物養(yǎng)殖效益好，養(yǎng)殖積極性高，蛋禽、肉禽、反芻動物飼料產(chǎn)量分別為2865萬噸、7764萬噸、1012萬噸，同比分別增長13.8%、14.5%、13.8%。整體來看，在即將到來的元旦、春節(jié)“雙節(jié)”強(qiáng)大消費力的帶動下，肉蛋奶的消費將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，會對氯化膽堿在飼料端的使用消耗形成持續(xù)利好，支撐國內(nèi)氯化膽堿價格穩(wěn)定上行。
四、行業(yè)心態(tài)層面對膽堿價格的影響
以前氯化膽堿價格每次上漲，幾乎都是在上游原料上漲的帶動下出現(xiàn)的。本次調(diào)價氯化膽堿上游原料并沒有出現(xiàn)大幅上漲，只是略有小漲對成本影響有限。最近廠家卻突然大幅提高報價，使得市場上很多客戶都感到莫名其妙，不能理解。但是在筆者眼里這看似偶然，偶然中也有必然：是國內(nèi)氯化膽堿行業(yè)長期處于盈虧平衡邊緣極度壓抑下的一種反彈和爆發(fā)。8月初，氯化膽堿價格跌至歷史低位，氯化膽堿行業(yè)企業(yè)都接到了下游客戶大量訂單，但是接了訂單后卻無法與上游原料廠家鎖定原料價格。膽堿的液體原料上游供應(yīng)商不是中石化就是國企，國企有國企的規(guī)則和機(jī)制，只能按原材料的即期價格來采購。9月份原料三甲胺價格大幅上漲，環(huán)氧乙烷小幅上漲，鹽酸大幅上漲，在上游上漲，下游鎖單的情況下，導(dǎo)致氯化膽堿行業(yè)整體盈利能力下降。這種情況可能不是行業(yè)的常態(tài)，但是膽堿產(chǎn)品利潤微薄卻是一個不爭的事實。
2020年還有不到兩個月就要結(jié)束了，主流膽堿廠家為了提高盈利能力，改善全年經(jīng)營業(yè)績，所以選擇在近期主動提高產(chǎn)品報價。而且就像近期賴氨酸產(chǎn)品價格上漲一樣，一個廠家率先提價，其他廠家都選擇跟隨，形成了一種協(xié)同效應(yīng)，使得產(chǎn)品盈利能力得到了些許改善，也實現(xiàn)了產(chǎn)品的價值回歸，但是卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在筆者看來，本次氯化膽堿行業(yè)價格的上漲不再是上游原料帶動下的被動上漲，而是膽堿行業(yè)的一次提質(zhì)增效，對本行業(yè)整體的競爭態(tài)勢、上下游聯(lián)動和行業(yè)發(fā)展都會產(chǎn)生積極而又深遠(yuǎn)的影響。總而言之，在各種因素疊加作用下，氯化膽堿行業(yè)心態(tài)在接下來的一段時間內(nèi)都會堅挺偏強(qiáng)，在基本盤上對氯化膽堿產(chǎn)品景氣度的提升形成有力支撐。
綜合分析原材料、環(huán)保形勢、市場需求和廠家心態(tài)等各層面因素，筆者對氯化膽堿在春節(jié)之前產(chǎn)品價格堅挺偏強(qiáng)持認(rèn)可態(tài)度，不排除在上述各種因素疊加下較大幅度上行的可能。這僅代表筆者個人觀點，謹(jǐn)供行業(yè)同仁參考。
此時已是初冬時節(jié)，近幾天寒潮來襲，全國大范圍降溫，馬路上的人們都行色匆匆。捧一杯茶，看見茶葉在水流的激蕩下飄起后又緩緩下沉，美好的時光在這一刻散染氤氳。此刻我想起了英國詩人雪萊的那句名言：冬天來了，春天還會遠(yuǎn)嗎?
鄭重提示：本文在銀豐生物公眾號推送，謹(jǐn)作為行業(yè)信息的溝通交流使用，僅代表作者觀點，作者認(rèn)為：價格的平穩(wěn)漲跌與否一定不是分析出來的，是產(chǎn)品在市場各層面因素疊加作用下的價值體現(xiàn)。本文只是根據(jù)現(xiàn)象來分析和提煉，供行業(yè)同仁參考，請勿聯(lián)想和對號入座。
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